Famous name seeks stamp of approval

By Jane Bradley

The Scotsman (21.03.09) - STAMPS and collectables firm Stanley Gibbons plans to spin off a separate investment arm regulated by the Financial Services Authority to cash in on the number of people opting to put their cash into alternative funds.

Reporting its full-year results, the company said yesterday that record low savings rates and the weak pound were helping to boost demand for its products and alternative investments, despite a drop in profits in 2008.

Currently, Stanley Gibbons, which is around a quarter owned by a group of Scottish funds, including Standard Life and Artemis, offers a range of investment products including guaranteed minimum return contracts.

But Edinburgh-born chief executive Mike Hall revealed yesterday that the firm wanted to formalise and expand the investments side of its business.

He said: "We want to become more regulated and create a separate financial services division which has the type of investments which would appeal to experts and general investors. That would open us up to a whole range of opportunities."

He said it would be another year before the firm was in a position to approach the FSA about the idea, but added that he would not rule out basing the financial services division in Scotland.

A spokesman for the FSA said he was not aware of any similar funds under regulation by the watchdog. He added: "We would wait to see what they are going to suggest. If Stanley Gibbons, or anyone else, was to apply for FSA regulation, we would consider their application."

FSA regulation would give consumers greater protection and propel the stamp market into the mainstream investment world.

The company yesterday admitted profits fell 18 per cent from £4.5 million to £3.7m due to last year's "apprehension and uncertainty" over investments in general, but added that in recent months, trading was booming. Sales dropped slightly – to £19.4m from £20.2m in 2007.

Hall said that the 2008 figures had been skewed by panic over any kind of investment.

He said: "I remember the day that the Icelandic banking crisis hit, the phones went mad. People pulled out of investments because they just didn't know what was going to happen. Now, they are calming down and beginning to see stamps as an alternative form of wealth management."

The company added that the "baby boomer" generation was now reaching the age of starting serious collecting, which had helped boost customer numbers by 17,570 in 2008.

Martin Bralsford, non-executive chairman, added: "Our business remains robust and has a market position that cannot be easily replicated by our competitors. "

He added: "With banks now offering negligible, and in some cases zero, interest on savings, we are seeing heightened attention on our investment products."

(Quelle: http://thescotsman.scotsman.com/business/Famous-name-seeks-stamp-of.5095343.jp)

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Dazu schreibt Sharecast.com am 19.03.09:

Stamps dealer Stanley Gibbons saw its share price take a dive when it issued a profit warning in January.

“Whilst the reported outcome for the year is likely to show turnover broadly in line with that reported in 2007, the resulting profit before tax is now estimated to be below earlier market expectations,” it said in a statement on 20 January. The expected shortfall was largely due to deferral of some 2008 revenue into 2009, when the one-year money-back guarantee expires.

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Bei den genannten Investment Produkten mit Mindestverzinsung könnte es sich um Briefmarken handeln. Wer kennt die tatsächlichen Hintergründe ?
 

@ Richard [#1]

Die Geldanlagemöglichkeiten von SG sind immer noch nicht von der FSA unter einem Hut gebracht worden.

Und als diese Tatsache entblößt war, setzte SG diese Abteiung der Firma auf die Kanal Inseln nieder. Warum wohl! Weil die FSA keine Wirksamkeit auf Banken oder ähnliche Firmen auf der Kanal Inseln hat.

Dies alles geschah kurz nach der Bekanntmachung der Afinsa/Escala Affäre. Bis dahin hat SG behauptet von der FSA reguliert zu werden, und Angestellte der Firma hatten die nötige Ausbildung und Qualifikationen über Geldanlagen zu beraten.

Hier hat SG gelogen, lediglich hat die Firme einen Berater engagiert, der die Berechtigung inne hatte.

Noch was, an dem Tage der Reportage über Afinsa et al., befragt von den Zeitungen was sie dazu zu äussern hätten, wüßte SG nichts von der Firma Afinsa. Etwa 48 Stunden später hat SG sich hierzu geäussert. Na ja gerade blendend haben sie die Ereignissen nicht gehandelt.

Ferner ist SG im Oktober vergangenen Jahres von der ASA (Werbe Standards Ausschuß) gerugt worden. In drei Punkten; Die Werbung bzgl. Geldanlage sei irreführend: Sie haben gegen die Festregeln der FSA gestossen: Sie können selber die Preise/Werte der Marken festlegen, wenn auch dies von dem Markt teils bestimmt wird.

Zu jener Zeit Anfang des Jahres waren um 25% des Wertes der Firma durch diese Geldanlagen unterstützt, fast 5 Millionen £GBP. Sollte alle Investoren ihr Geld zurückfordern würde SG in der Patsche stehen. Denn sie hätten hierzu um die 5% zzgl. zusätzlich zu bezahlen.

Im BDPH Forum war/wird auch hierzu diskutiert: http://www.bdph.de/forum/showthread.php?t=7525

Finanziell ist die Firma auf keinen festem Boden.

mfG

Nigel
 

Stanley Gibbons rare stamps and autographs still on a rising trend

by Harry Norman

proactiveinvestors.co.uk (02.06.09) - How many companies have been able to announce, in what would normally be their weakest trading quarter, that turnover was up 25% on the same period last year? This was Stanley Gibbons’ announcement on the 29th April - so what has Stanley Gibbons got going for it?

Stanley Gibbons’ GB30 Rare Stamp Index and Fraser’s 100 Autograph Index have both outperformed UK property, the Standard & Poors 500, the Dow Jones Index, the FTSE 100 Total Returns Index, the Hang Seng Index, and gold, over a ten year period - and Stanley Gibbons is in the stamps and autographs business!



Edward Stanley Gibbons was a philatelist (stamp collector) who worked in a Plymouth chemist’s shop, owned by his father, setting up a stamp-dealing desk there in 1856. Thirty-five years later, he sold his stamp dealing and stamp catalogues business, based at Gower St in London WC1, to Charles Phillips who became Managing Director, with Gibbons becoming Company Chairman. Nowadays, Stanley Gibbons Group plc, is the international brand leader in philatelic trading and is quoted on AIM. Acquired by Mr Phillips for £25,000 in 1891, Stanley Gibbons is valued by Mr Market at £31 million in 2009 and has just paid a 2.75p per share dividend to shareholders.

Stanley Gibbons-owned Fraser’s Autographs is the largest dealer in autographs and memorabilia in Europe, trading global collectibles, valuable manuscripts, signed memorabilia and celebrity autographs, and accounts for 12% of the revenue and 21% of the group’s profits. Philatelic publishing (catalogues and magazines) and accessories account for 13% of the company’s revenues and 12 % of its profits. This division capitalises on an in-house intellectual property - a unique stamp numbering system - which is the foundation of both the company’s cataloguing system and the famous Stanley Gibbons catalogues. Philatelic trading is the company’s core business and accounts for 74% of revenue and 67% of the company’s profits. Surprisingly, given the company’s global profile, it trades less than 10% of the market in British and Commonwealth stamps and less than 1% of the global market.
The company offers its high net worth investors in stamps three investment routes. Guaranteed minimum return contracts offer investors a minimum 20% gain over five years and unlimited upside potential. These contracts are very popular with investors, especially in the current low interest rate environment. Stanley Gibbons limits sales each year to 20% of the total of the company’s net assets. Investors in 3 year contracts taken out in 2005, returned an average of 28% when they cashed in during 2008 highlighting that actual performance significantly exceeded the minimum returns offered. The company also offers an arrangement for investors to actively manage philatelic investment portfolios with lower trading spreads.

In January the market was unnerved by a trading statement and the shares fell until they found support at 2005 levels. Stanley Gibbons communicated to the market the decision to defer revenue totalling £3.4m into 2009, based on transactions entered into with investors which provided the option for the investor to pull out in 12 months time. The decision to not include those sales in 2008 was a prudent one and in line with best accounting and market practice. The shares have recovered some ground and are now supported at 2006 levels, but still fall far short of the heights reached in 2007.

The company is reviewing the possibility of separating its investment services from the Stanley Gibbons Group. A dedicated Executive Board of the investment business could provide the independence and focus necessary to develop into this new market which is currently under-exploited.. Possibilities also under consideration include starting an investment fund and creating specific regulated investment products to open up investment services to a much larger marketplace.. This would enable the company to focus on what it does best: stamps, collectibles, publishing and autographs - markets that present the company with big opportunities.

The Universal Postal Union considers that the global philately market is worth £6 billion annually, with 48 million philatelists participating. The company generated 41% of its business overseas in 2008 but believes exoects this percentage to increase as emerging economies such as Russia, India and China are starting to figure in Stanley Gibbons sales.

The Internet offers the company the opportunity to trade with a thriving online philatelic community on a global scale. A recent addition to the company’s website is ‘My Collection’, which offers philatelists the facility to manage and value their collections online. The next step is to convert the famous 10,000 page Stanley Gibbons stamp catalogue into an online database, showing current prices and availability of stock, thus creating a market to buy stamps directly from Stanley Gibbons or indirectly through other online trading platforms, such as Amazon or eBay (capitalising on that unique stamp numbering system again!) At the moment, annually, 4 million visitors visit the Stanley Gibbons website and just browse! The company believes these visitors could be turned into an additional £10m profit each year; as the company already mails out newsletters to 120,000 email addresses, resulting in £3.3 million in revenue in 2008. The company’s goal is to launch its online trading platform in 2010. It then plans to launch a US version of its site, followed by Chinese, Indian and Russian versions.

Stanley Gibbons’ revenues in 2008 were down 4% to £19.39 million, profits before tax were down 18% to £3.7 million, earnings per share were down 2% to 13.22p per share. (However, if the £3.4 million of revenue that was deferred to 2009 is included - earnings per share were up 28% to 17.19p per share.) Net tangible assets per share were up 17% to 63p, and the company was able to increase its dividend by 6% to 4.75p per share. The company has reported a strong first quarter with turnover (unaudited) up 25% on the same period last year. Michael Hall, Chief Executive of Stanley Gibbons, attributes this quarter’s robust performance to its growing network of international sales agents. This network is seen as another route to international sales growth by the company, and having taken initial steps to build this network it is keen to continue to add more suitably qualified sales agents throughout the world - particularly in Asia and the Middle East.

The company has also strengthened its position by acquiring the major monthly philatelic trade magazine - the Philatelic Exporter - and has bolstered the team with the appointment of Donal Duff as Chief Operating Officer.

With a strong first quarter already under its belt, and a predicted profit from revenue deferred from 2008, Stanley Gibbons is in good shape and almost as fine an investment as its stamps.

(Quelle: http://www.proactiveinvestors.co.uk/companies/news/5899/stanley-gibbons-rare-stamps-and-autographs-still-on-a-rising-trend-5899.html)

Aktienkurs der letzten 12 Monate von Stanley Gibbons:


 

@ Richard [#3]

Stanley Gibbons befindet sich in einer einzigartigen Lage, denn durch die Katalogisierung und Bewertung der Marken sind sie in der Lage selbst den Wert der Firma zu bestimmen.

Sobald sich der Markt nachholt und es einen Ausgleich gibt (höhere Zinsen etc.) ist mit einer Flut an teureren Markenangeboten zu rechnen, was zur Folge haben wird das der Wert dieser Marken eher nach unten tendieren wird. Da SG sich verpflichtet hat einen bestimmten Preis zu zahlen (zu gewähren) um die Investorenbedingungen gerecht zu werden, wird es SG eine Menge Geld kosten, dementsprechend wird der Aktienkurs auch wieder nach unten gehen.

Das ganze oben ist eine reine Schönschreiberei, weiter nichts. Leider muß man Engländer sein um zwischen die Zeilen lesen zu können.

mfG

Nigel
 

The best investment you’ve never heard of

Stanley Gibbons (23.06.09) - Stanley Gibbons, stamp dealers and publishers since 1856, diversified into collectibles and memorabilia in 1990 with their acquisition of Fraser’s Autographs and began offering alternative investment portfolios in 2003. Chief Executive Mike Hall explains why rare stamps and autographs could be the best investment you’ve never heard of.

“Investors understand the importance of diversification. Evidence proves that the movement in the prices of rare stamps and autographs are uncorrelated with equity and property markets.

I would recommend investors allocate around 10% of their wealth into alternative assets which can help to produce more stable overall long term returns. Rare stamps and signatures provide the perfect mechanism to achieve this, being a tangible asset with a value embedded in history.

An investment in rare stamps and signatures should be considered as a medium to long term investment and we would recommend a minimum investment term of 5 years. Short term gains are possible depending on movements in the market for rare stamps as a result of 3rd party auction realisations.

We offer an option for investors looking to achieve short term returns in our Active Management Investment Portfolios whereby we seek to deliver investors a return of 5.5% over a 12 month period.

Our Guaranteed Minimum Return Investment Contracts offer investors a minimum guaranteed return of 4% per annum over the next 5 years and 5% per annum over the next 10 years. The rare stamp market however shows excellent growth potential.

Rare stamps have increased in value by an average annual compound growth rate of 10% in the past 50 years. Probably more compelling is that rare stamps have never gone down in value at any time during the past 50 years.

Also, an investment in rare stamps and signatures is an investment in a tangible asset and the profits represent a capital gain as a chattel. This provides distinct tax planning advantages.

My recommendation is to focus only on rare stamps in premium condition which historically have always achieved the best returns at auction. Condition is all important when considering investment merit.

Rare signatures also represent good value at this time due to the fact that it’s still a relatively immature market.”

Malcolm Forbes of Forbes Magazine highlighted the potential in autographs:

“None of my other investments give me the joy that autographs do, because they make me feel that I am holding a piece of history in my hands. In my view, they are the most undervalued of all areas of collecting, especially when you consider what people are paying for even second rate paintings.”

“I have built up a substantial investment/collection in rare stamps and signatures myself during my 10 years with Stanley Gibbons. I not only derive great pleasure from the collecting side but also appreciate the long term investment returns; Last year my investment in rare stamps and signatures was the only asset I own that went up in value.

Most IFA’s will not be aware of this product; it has been referred to in the past by one financial commentator as “the best investment you have never heard of.” So I would recommend that investors look at our website http://www.stanleygibbons.com/investment and other similar websites discussing rare stamps. Sign up for our free report http://www.stanleygibbons.com/freereport and weekly investment newsletter to get a feel for the various products we offer and perhaps contact one of our advisors for a free, no obligation personal consultation on 01481 708270.

Serious investors around the world trust the team of experts at Stanley Gibbons to take care of selecting appropriate material for their investment portfolios and are currently enjoying great returns. We also have a competition to win a £5000 rare stamp portfolio at http://www.stanleygibbons.com/competition

This is an opportunity for investors to achieve true wealth diversification in a safe asset class offering an exciting minimum return of 4%. What other investment do you know of that possess all of these attributes:

* Has risen in value every year for the last 50 years?
* Shows no correlation with any other asset class?
* Guarantees a minimum return of 4% per annum over the next 5 years?
* Offers you an unlimited upside?
* Is easy to get into, with no hidden costs?
* Historically performed well in recessionary periods?
* Provides a hedge against inflation? (in the last period of high inflation in the 1970s, rare stamps increased in value by 600% in the decade)
* Is backed by the biggest brand name in its field with a history spanning over 150 years?
* No “opportunity costs” against savings earning “nothing” in the bank?
* Protects against any devaluation in sterling as an internationally traded portable commodity?
* Represents an investment in a tangible asset with a value embedded in history?”



(Quelle: http://proactiveinvestors.co.uk/columns/stanley_gibbons/453/the-best-investment-youve-never-heard-of-0453.html)
 

This Is When Stamps Start to Look EXCITING

Britain's Best Investment Guarantee Closes On 30 June 2009

Dear Reader,

There was a time when many thought stamps were boring. There was a time when earning a 4% return on your money per annum was boring.

Not anymore. With interest rates at 0.5% in the UK, suddenly a return of 4% per annum looks exciting. You can assure at least that return with a rare stamp investment in our guaranteed minimum return investment contracts.

Not only that, the 4% per annum return is the guaranteed minimum return. This market shows excellent growth potential. Rare stamps have increased in value by an average annual compound growth rate of 10% in the past 50 years.

10% of my own investments are in rare stamps and historical signatures. These were the only assets I own that increased in value during 2008. The GB30 Rarities Index - as reported by Bloomberg - was up 38.6% in 2008 amidst the global credit crunch and a backdrop of world economic gloom.

My planned investment holding period is life. I have recommended this product to all of my friends and family. I wouldn't recommend anything to my friends and family unless I was 100% comfortable they won't lose money.

Stanley Gibbons To Lower Minimum Return Rates on Investment Contracts

The Stanley Gibbons Board of Directors meets on the 25th June to agree future rates available on our Guaranteed Minimum Return Contracts.

We reduced rates last time by 1% to reflect the reduction in interest rates in the UK from 4.5% to 3%. Since then, interest rates have gone down by a further 2.5% to 0.5%. It is inevitable that the Board will decide to lower the minimum returns offered on our investment contracts later this month.

We will announce our new rates on 1st July. It is the only investment in the world guaranteeing you a minimum 20% gain over the next 5 years, with the potential returns as high as 600%.

Before the rates change, I am giving you one last chance to register for one of our Guaranteed Minimum Return Investment Contracts at the current rates, which are available here.

I got my friends and family in before the door closes. If you want to get in too, all you need to do now is register to reserve your portfolio by 30 June 2009. You don't need to have the funds available right now although we would expect to receive payment from you no later than the 31st July 2009.

To sign up for your last chance at the above rates and to get your portfolio reserved, please complete the form in the link below:

<Complete the application form>

If you haven't registered your name above, that probably means you don't yet understand enough about our investment products. Having spent 10 years immersed in the world of stamps, I see first hand daily, why the rare stamp market provides such a secure means of storing wealth.

If you saw the way collectors passionately chase the stamps they need, to fill the gaps in their collection at higher and higher prices, you would understand why the market is almost self-fulfilling. It is this passion and the ache for completeness that protects the value of rare stamps from the panic fuelled volatility we see in most markets today.

I have two options for you to help you see the light:

1. If you would like a FREE, no obligation personal consultation with one of our investment advisors, please complete the contact request form in the link below:

2. Read the FULL REPORT on our Guaranteed Minimum Return Investment Contracts and detailed terms and conditions.

You will see there are no hidden catches. Your broker will tell you this is a bad idea but that's because he wants your commission. Don't be distracted from making the right decisions about your own wealth.

Somewhere Safe to Put Your Cash

This is your opportunity to achieve true wealth diversification in a safe asset class offering an exciting minimum return of 4%. What other investment do you know of that possesses all of these attributes:

* Has risen in value every year for the last 50 years.
* Shows no correlation with any other asset class.
* Guarantees a minimum return of 4% per annum over the next 5 years.
* Offers you an unlimited upside.
* Is easy to get into, with no hidden costs.
* Historically performed well in recessionary periods.
* Is backed by the biggest brand name in its field with a history spanning over 150 years.
* Provides hedge against inflation (during the decade of the 1970s - the last time of high inflation - rare stamps increased in price by over 600% in the decade).
* No opportunity costs against savings earning "nothing" in the bank.
Protects against any devaluation in sterling as an internationally traded portable commodity.
* Represents an investment in a tangible asset with a value embedded in history.

Sign up now to bank your 4% minimum guaranteed return over the next 5 years.

Sincerely,

Mike Hall
Chief Executive
The Stanley Gibbons Group PLC

PS. It is important you understand the fundamental principle of your investment. First and foremost, you are making an investment in a tangible asset - rare stamps. We only sell rare stamps in the "right" condition to provide the chance for premium returns. We are content with nothing short of perfection, to ensure that your investment in stamps will be a joy to yourself and a satisfaction to your descendants.

(Quelle: http://www.stanleygibbons.com/investments/investment-newsletter/newsletter-archive/newsletter-archive-2009/this-is-when-stamps-start-to-look-exciting.aspx)

Hinweis: Dieser Text stellt weder eine Empfehlung noch eine Warnung dar !
 

Hallo zusammen!

Leider ist mein Englisch nicht so gut, als das ich die beiden vorangegangenen Texte lesen, bzw. vom Inhalt her verstehe. Besteht die Möglichkeit, dass ein Mitglied eine Zusammenfassung in Deutsch schreibt? Ich weiß, dass das eine Zumutung ist, aber sonst habe ich keine Chance, diese Beiträge zu verstehen.

Mit freundlichen Gruß
Peter
 

@ duphil [#7]

Hallo Peter,

SG sammelt Geld ein, legt es in seltenen Briefmarken an und verspricht eine jährliche Verzinsung (die deutlich über den banküblichen Sätzen liegt) + Geld-zurück-Garantie. Die hohe Verzinsung wird damit begründet, dass seltene Briefmarken ständig im Wert gestiegen sind (ist einfach, wenn man den Katalog dafür macht).

Problem: SG ist keine Bank und wird nicht reguliert. Es gibt keine Einlagensicherung. Wenn es zu einem "Run" kommt, ist SG pleite. Wer aus dem Fall Kaupthing nichts gelernt hat, der legt bei SG Geld an.

Beste Sammlergrüsse!

Lars
 

@ duphil [#7]

Hallo Peter,

mit der Zusammenfassung von Lars stimme ich überein.

Investments werden von Guernsey aus betrieben, gleich nach der Afinsa/Escala Affäre wurde dieser Teil der Firma schnellstens nach dort verlegt.

Auch ist gegen die Firma eine Klage für richtig gehalten

http://www.asa.org.uk/asa/adjudications/Public/TF_ADJ_44339.htm

http://www.asa.org.uk/asa/adjudications/Public/TF_ADJ_44869.htm

http://www.asa.org.uk/asa/adjudications/Public/TF_ADJ_44921.htm

Auf den Kanal Inseln hat die Finanz Aufsichtsbehörde (FSA) keine Rechtswirksamkeit. Wohl ist dies SG bewußt als sie die Finanzabteilung dort niederließ.

mfG

Nigel
 

@ Lars Boettger [#8]
@ doktorstamp [#9]

Meinen herzlichen Dank an Lars und Nigel. Was wäre ich ohne euch und all die anderen Helfer?

Mit freundlichen Gruß
Peter
 

Alfinsa war nicht der einzige vergleichbare Fall. Vor etwa 20 oder 30 Jahren gab es die Firma H.C. Schwenn, ich glaube als zweitgrösster Briefmarkenhändler Europas, welche Briefmarken Wertpakete über den Schalter anbot.

Als dann ein Journalist auf die Idee kam, ein Wertpaket verschiedenen Briefmarkenhändlern anzubieten, die weit weniger als den 'Wert' der Marken zahlen wollten, brach das System Schwenn zusammen.

Bei der von Lars genannten Alfinsa Gruppe aus Spanien wurden Europa Cept Marken zu ständig steigenden Preisen 'hochgehandelt', bis der Markt zusammenbrauch, Europa Cept Sammlungen unverkäuflich wurden und es unzählige Geschädigte gab.

Stanley Gibbons halte ich für höchst problematisch und Risiko behaftet.

Schöne Grüsse, Richard
 

Hallo Freunde,

ich hoffe jetzt nunmehr wieder etwas aktiver mitmischen zu können; zwar für die nächsten paar Wochen nunmehr weitgehend ohne Sammlung (die ist schon vorab umgezogen), aber immerhin ist jetzt zeitlich etwas mehr Luft.

Es wird eine Weile dauern sich rückwärts durch alle Themen zu lesen. Hier hat es mir aber doch gleich in den Fingern gejuckt . . .

Ich möchte zunächst noch einmal in Erinnerung rufen, wie wir überhaupt auf das Thema Stanley-Gibbons gekommen sind. Es war im Zusammenhang mit dem Thema "Einfluß der Wirtschafts- und Finanzkrise auf die Philatelie" (http://www.philaseiten.de/cgi-bin/index.pl?ST=1212&CP=0&F=1). Im allgemeinen kann man den Einfluss der Finanzkrise auf bestimmte Industriesektoren leicht an den Aktienkursen der in diesen Industrien tätigen Unternehmen ablesen. Es ist dann relativ leicht zu sehen, ob z. B. das Baugewerbe härter oder leichter von der Krise betroffen ist, als z. B. Chemie, Pharmazie, Lebensmittelmärkte, oder jeder andere denkbare Geschäftsbereich.

Bei der Philatelie ist ein solcher Vergleich schwierig, weil es kaum börsennotierte Unternehmen gibt. Eine beinahe einzelne Ausnahme ist eben Stanley-Gibbons. Für diese Firma haben Analysten die Meinung geaeussert, dass der Sammlermarkt "resilient" ist, d.h. das Sammler aufgrund ihrer Sammelleidenschaft ihre Hobbyausgaben wegen der Wirtschaftskrise im allgemeinen nicht einschränken. Ich gebe damit nur die in den o.a. verlinkten Beitrag geaeusserte Meinung noch einmal wieder. Ich persönlich teile diese Einschätzung im allgemeinen schon, aber ob dies wahr ist, kann sicher diskutiert werden.

Im folgenden werden dann hier zwei Aspekte etwas verwischt: eine Investition in die Firma Stanley-Gibbons bzw. in die von SG angebotenen "Briefmarkeninvestitionen mit Mindestverzinsung." SG hat mehrere Geschäftsbereiche. Es ist eine Briefmarken- und Autogrammhandelsfirma, ein Auktionshaus, ein Katalogherausgeber etc. und sie hat eben auch einen Geschäftszweig, in dem Investitionen in Briefmarken angeboten werden.

Wenn es um die Investition in die Firma geht, sind alle bei Aktien typischen Risiken zu berücksichtigen. Wenn man der Meinung ist, dass der Sammlermarkt tatsächlich "resilient" ist, dann wäre SG eine Firma deren Entwicklung mit dem allgemeinen Börsentrend nur jeweils eine geringe Korrelation aufweist (was in einem Portfolio zur Risikostreuung im allgemeinen gerne gesehen wird). Abgesehen davon hat die allgemeine Wirtschaftslage auf SG möglicherweise insoweit einen positiven Einfluss, als die Nachfrage nach alternativen Investitionsformen davon positiv betroffen sein sollte. Dies ist alles nur "Meinung." Wer sich dafür interessiert, sollte die Finanzdaten, Börsenkurse etc. von SG genauer studieren. Ich habe dies nicht getan; nur einmal schnell drüber geschaut. Wie Richard es schon sagt: Dieser Text stellt weder eine Empfehlung noch eine Warnung dar!

Bezüglich der von SG angebotenen Investitionsmöglichkeiten in klassische Briefmarken wurde hier von Nigel und Lars alles wesentliche gesagt: Als generelle Aussage, Finger weg. Man muss sehr genau studieren, um was es sich handelt, was man da kauft. Ich habe auch hier wieder nur drüber geschaut. Ich bin von der Ausgestaltung nicht überzeugt. Grundsätzlich halte ich die Geschäfts idee allerdings für solide. Schon aufgrund der Mindestinvestition von zehntausend Pfund ist klar, dass hier nicht der Kleininvestor angesprochen wird. Für die glücklichen Besitzer sehr grosser Vermögen, wird allerdings im allgemeinen eine Diversifizierung auch in "alternative" Sachwerte (Kunst, Antiquitäten, Sammelgegenstände wie Münzen) empfohlen. Diesen Investoren ist eine Investition in Briefmarken aus praktischen Gründen im allgemeinen verschlossen. Es mangelt an Sachkunde, insbesondere im Hinblick auf die immens wichtige Erhaltungskriterien für Briefmarken und die richtige Aufbewahrung.

Nach meiner Meinung füllt SG hier einen echten Bedarf und eine Lücke, insoweit als SG als Agent seltene klassische Briefmarken für den Investor kauft, auf Wunsch sachgerecht aufbewahrt, und auch den Wiederverkauf übernimmt. Wie gesagt, über die Ausgestaltung im einzelnen kann und muss man Diskutieren. SG ist allerdings mit diesem Investitionsmodell konkurrenzlos und schliesst eine reale Lücke bei den Investionsmöglichkeiten für grosse Vermögen. Das von Lars angesprochene Konkursrisiko der Firma besteht natürlich, aber wird dadurch gemildert, dass einem ja immerhin die erworbenen klassischen Marken gehören (deren Auswahl und Zusammenstellung im übrigen hier der Investor anscheinend selbst beinflussen kann). Bewertung zu 100% Katalog ist natürlich ein Hammer. Bei 100% einwandfreien, seltenen klassischen Marken in Luxusqualität, wie sie von SG in den Investmentportfolios zusammengefasst werden, ist die Gleichung "Realwert = 100% Katalog oder mehr" allerdings auch nicht von vorneherein unrealistisch. Ich habe mich auf der Webseite von SG umgeschaut. Bei den Marken, die man sich da in sein Portfolio legen kann (wie gesagt, ab 10,000 Pfund Gesamtvolumen), spielen die Katalognotierungen m. M. praktisch kaum noch eine Rolle. Es ist beinahe alles "Liebhaberpreis."

Schliesslich: Die Eingangs-Fragestellung "Stanley Gibbons: Ermittelt die Börsenaufsicht?" ist zu verneinen. Ich habe nirgendwo etwas in dieser Hinsicht gelesen. Habe ich da etwas übersehen? -- Im Gegenteil, scheint sich SG aus eigenem Antrieb um eine Genehmigung ihrer Investmentprodukte durch die FSA zu bemühen (siehe [#1]). Der Plan ist offenbar die Investmentprodukte zu formalisieren und freiwillig der Aufsicht durch die FSA zu unterwerfen, um eine Grundlage zu schaffen, den Bereich weiter zu expandieren. Mittelfristig plant SG den Geschäftszweig in eine eigenständige Firma (mit Sitz in Schottland) auszugliedern. Ein Sprecher der FSA sagt, bislang gäbe es keinerlei ähnliche Geldanlagen, die der Überwachung der FSA unterlägen. Man müsse abwarten, was SG beantrage und würde dann entscheiden.

Die Sache wird sich wohl noch 1-2 Jahre hinziehen. Wenn die FSA die Aufsicht über die von SG angebotenen Investitionsmöglichkeiten übernimmt, würde dies den Anlageschutz verbessern und die von SG angebotenen Investitionen in Briefmarken würden in den mainstream der Anlageformen aufgenommen. Ich würde dies für eine sehr positive Entwicklung halten.
 

@ Carolina Pegleg [#12]

Hallo C.P.,

gut von Dir wieder etwas zu lesen.

Diesen Investoren ist eine Investition in Briefmarken aus praktischen Gründen im allgemeinen verschlossen. Es mangelt an Sachkunde, insbesondere im Hinblick auf die immens wichtige Erhaltungskriterien für Briefmarken und die richtige Aufbewahrung.

In dem Auszug liegt der Knoten.

Die Briefmarke wird erworben für 25.000 Pfund mit Attest A, B und C was veraltet ist nach 10 Jahren oder mehr.

Blieb die Qualität der Marke gleich nach X Jahren wie bei Ankaufsdatum ?
Wir habe auch schon gelesen von 'Encapsulated Stamps' ist die Qualität der Marke 'Encapsulated' unverändert nach X Jahren.

Auf dieser Seite sind einige mit sehr seltenen und teueren Stücken. Jeder solche Sammler muß ständig sorgen daß sich der Status Quo seiner Schätze nicht verändert. Eine dauerhafte 100% Garantie zur erhaltenen Qualität kann es nicht geben ohne materiell das Stück einzugreifen.

Ich habe auch irgendwo gelesen daß SG die investierte Marke oder Artikel mit Bedingungen (% Gewinn) zurück kaufen würde. Vielleicht liegt dort die Prüfung ob SG zufrieden sein wird mit verkaufte Qualität nach X Jahren.

Es läßt mich unwillkürlich denken an Versicherungen.

Also ein Van Gogh wirst Du bestimmt nicht in der Küche hängen wenn er nicht im Müll landen soll.

Erich
 

@ AfriKiwi [#13]

Hallo Erich,

ich freue mich auch wieder etwas aktiver sein zu können. In der Tat ist eine der von SG abgegebenen Garantien, die Marken jederzeit wieder zu 75% des Katalogwertes zurück zu kaufen. Natürlich, wenn die Firma bankrott geht, ist diese Garantie wertlos. Ich stimme Lars [#8] 100% zu.

Ich denke an einen arabischen Scheich der zur Diversifizierung seines Vermögens von 1 Milliarde 0,5% davon in Briefmarken investieren will. Das sind 5 Millionen. Soll der etwa auf ebay einkaufen? Das ist es, was ich meine, dass SG eine Nische bedient. Wer meint solche Vermögen gäbe es nicht: Der State Teachers Retirement System des Staates Ohio (meinem Arbeitgeber) hat derzeit ein Anlagevermögen von etwa 40+ Milliarden Dollar (am 30.6.2008 waren es noch 70+ Milliarden). Die Anlagestrategie ist prinzipiell konservativ, die Investitionsmöglichkeiten begrenzt. Das ist schon in Ordnung so, ich will ja später auch einmal meine Betriebsrente kassieren. Wem es gelingt auch nur 0.1% der Anlagen solcher institutioneller Investoren, wie z.B. dem Ohio STRS, in Briefmarken umzuleiten, hat eine Goldader gefunden.

Bislang gibt es keine Anlagen in Briefmarken, die den Anforderungen institutioneller Investoren genügen würden. Dies bezieht sich auf die von SG vertriebenen Briefmarkenpapiere, die nicht "investment grade" sind. Das ist, was ich mit Lücke meine. Wenn es SG gelingt, die Briefmarkeninvestitionsprodukte unter Kontrolle der britischen Wertpapieraufsicht zu bringen, was schwierig ist, da es eben eine ungewöhnliche Form der Investition ist, dann wäre wirklich ein Meilenstein gelungen. Derzeit gibt es sicher nur wenige institutionelle Anleger, die in die von SG angebotenen Briefmarkeninvestionen einsteigen, da für Institutionen Beschränkungen bestehen, was erlaubte Investitionen sind. Hingegen befinden sich (laut Angabe von Reuters) rund 75% der SG Aktien im Besitz institutioneller Investoren. Hat das etwas zu bedeuten? Soll jeder selbst seine Schlüsse daraus ziehen.
 

@ Carolina Pegleg [#14]

Wenn man die Kommentare von Scott Trepel (http://www.siegelauctions.com) liest, dann stellt man fest, das seltene Briefmarken in erstklassiger Erhaltung sehr gute Preise erzielen. "Normalmarken" scheinen dem nicht zu folgen. Soweit scheint die Theorie der Sachanlagen valide zu sein. Ich erinnere daran, dass es von Salomon Brothers Anfang der siebziger Jahre eine ähnliche Ausarbeitung gab, die zu dem Briefmarkenboom bis 1981 führte - was danach geschah, wissen wir. Die klassichen Anlagevehikel wurden wieder interessant, die Preise für Briefmarken fielen.

Eines darf man nie vergessen. Der Markt für Briefmarken ist im Vergleich zum Münzmarkt oder Kunstmarkt oder Antiquitätenmarkt sehr klein. Wenn spekulativ Geld hineinfliesst (SG), dann steigen die Preise. Wird das Geld abgezogen (AFINSA), dann fällt das Kartenhaus in sich zusammen. Um noch eine andere Parallele zu bemühen: Auch AFINSA hat Kataloge produziert.

SG kauft jetzt mit fremden (Nicht-Sammler-)Geld seltene Marken, aufgrund der künstlichen Nachfrage steigt der Preis (und der SG-Katalogwert) und alle sind glücklich. So lange, bis die Marken verkauft werden (müssen). Dann fallen die Preise. Nicht umsonst hat Köhler die Boker-Altdeutschland-Sammlung über Jahre hinweg verkauft. Der Markt hat das auch so kaum verkraftet. Und wer wissen will, was passiert, wenn zwei Marktteilnehmer ausfallen, der darf sich Realisation der Ishikawa-USA-Sammlung ansehen (toller Katalog!). Da wurden ca. 10 Millionen USD vernichtet, weil der andere grosse USA-Sammler (Dr. Kapilof) ebenfalls seine Sammlung verkauft hat.

Beste Sammlergrüsse!

Lars

P.S. Den Aktienanlegern wird der Begriff "Hausfrauenhausse" etwas sagen. Wenn etwas im Mainstream ankommt, dann haben andere schon abgesahnt.

P.P.S. Mir fällt gerade ein, dass SG auch mit Briefmarken handelt. Und sicher seltene Marken im Bestand hat. Als Buchhalter würde ich diese Marken mit einem satten Gewinn an meine Anleger verkaufen. Mein Betriebsergebnis steigt (positiver Effekt aus Verkaufspreis ./. Buchwert). Die Aktionäre freuen sich. Wenn ich mich richtig daran erinnere, bricht das gerade ESCALA/Greg Manning das Genick (AFINSA).
 

Hallo,

die marktwirtschaftlichen Seiten haben meine Vorschreiber präzise und richtig beschrieben. Ich sehe das im großen und ganzen auch so.

Etwas anderes stiesse mir bei solch einem Angebot auf: Welche Nämlichkeit hat denn ein Investor im Rahmen seines Investments?

Wenn ich einen Betrag X investiere, aber nicht weiß wofür konkret, woran mache ich dann mein Investment fest?

Wenn Lars und ich beispielsweise je 100.000 Euro investierten, bekäme er 10 postfrische Sachsen - Dreier und ich 40 schön gestempelte Schwarze Einser?

Oder bekämen wir je 5 Sachsen - Dreier und 20 Einser? Oder würde das variabel gehandhabt?

Wenn Lars Sachsen - Dreier stark stiegen, meine bayerischen Renommiermarken aber unter massivem Nachfrageschwund litten und wir beide unser investiertes Geld zurück haben wollten, partizipierte Lars dann an z. B. 50% Wertsteigerung, während ich mit der Rückzahlung von 75% des eingesetzten Kaptials eine stark negative Rendite erwirtschaftet hätte?

Oder würden unsere Einser und Dreier verkauft und es käme bei SG zu einer "Mischkalkulation", die beide Investoren mehr oder weniger zufrieden sollte, also 12,5% für jeden?

Wie könnten Investoren denn nachprüfen, welche Marken zu welchem Preis ge- und später wieder verkauft wurden?

Liebe Grüsse von bayern klassisch
 

@ bayern klassisch [#16]

Wieso sollte der Anleger das nachprüfen wollen oder können? Der investiert in einen "Blindpool". Ist wie ein Investmentfonds, nur dass Dir der Fondsmanager nicht sagt, was er macht. Und Du eine feste Verzinsung bekommst, also nicht an einer überproportionalen Entwicklung teilnimmst. Ach ja, der Fondsmanager ist auch der Marketmaker.

Das kann alles gut gehen. Aber in der Relation zum eingegangenen Risiko und dem inzestuösen Verhältnis von SG ist die Risikoprämie klein.

Beste Sammlergrüsse!

Lars